Ventajas fiscales y legales para los fondos de inversión inmobiliaria

1. Introducción

El sector inmobiliario se ha convertido en una de las áreas de inversión estratégicas en Turquía, tanto para inversores individuales como institucionales. Para estos últimos los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII)por sus ventajas fiscales y garantías legales. Sujetos a la normativa de la Comisión de Mercados de Capitales (CPK), estos fondos ofrecen a los inversores numerosas ventajas, como transparencia, diversificación y gestión profesional.

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2. Estructura legal y proceso de constitución

Los fondos de inversión inmobiliariase constituyen de conformidad con la Ley del Mercado de Capitales n.º 6362 y el comunicado de la Comisión de Valores y Futuros (CPK) sobre fondos de inversión inmobiliaria. Estos fondos son entidades no jurídicas, consideradas como activos, y son gestionados por una sociedad gestora de carteras.

Para la constitución del fondo:

• Obtención de autorización de la Junta de Mercados de Capitales (SPK),

• Preparación del Reglamento Interno,

• La empresa fundadora de gestión de cartera debe estar autorizada,

• Es necesario identificar las organizaciones que proporcionarán servicios independientes de auditoría y custodia.

El fondo puede estar abierto a inversores individuales o bien ofrecerse únicamente a inversores cualificados.

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3. Ventajas fiscales

Los fondos de inversión inmobiliaria cuentan con numerosos incentivos y exenciones fiscales en Turquía:

a) Exención del impuesto de sociedades

Los fondos de inversión inmobiliaria están exentos del impuesto de sociedades. No se paga impuesto de sociedades sobre los ingresos por alquiler, las ganancias de capital derivadas de la venta de bienes inmuebles ni sobre otros ingresos obtenidos por el fondo.

b) Ventaja de la retención de impuestos

aplicada a los ingresos procedentes de participaciones en fondos es del 0% (Artículo 67 de la Ley del Impuesto sobre la Renta). Esto se traduce en un beneficio neto para el inversor.

c) Ventajas fiscales en la compra y venta de participaciones

En el caso de la enajenación de participaciones, no existe obligación de declarar la ganancia obtenida. La retención fiscal constituye el impuesto final.

d) Exención del impuesto de timbre

Las normas del fondo y las transacciones relacionadas con la compraventa de participaciones no están sujetas al impuesto de timbre.

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4. Garantías legales para inversores extranjeros

Los fondos de inversión inmobiliaria en Turquía también están abiertos a inversores extranjeros y se ofrecen las siguientes garantías:

• libertad de inversión , los inversores extranjeros pueden adquirir participaciones en fondos de inversión inmobiliaria en Turquía.

• Los derechos de propiedad están garantizados constitucionalmente.

• Los acuerdos bilaterales de inversión y los acuerdos para evitar la doble imposición de los que Turquía es parte tienen como objetivo proteger el capital.

• Los inversores extranjeros tienen libertad para transferir sus beneficios.

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5. Ventajas operativas y comerciales

• La gestión profesional de fondos reduce los riesgos.

• El mantenimiento, las reparaciones y los servicios de alquiler de las propiedades en las que invertimos se gestionan de forma profesional.

• Gracias a su estructura líquida, las participaciones pueden comprarse y venderse fácilmente.

• Esto elimina la dependencia del inversor de una sola propiedad y diversificación de la cartera .

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6. Puntos a considerar durante la implementación

• El alcance de los estatutos del fondo debe examinarse cuidadosamente,

• Deberías trabajar con una empresa de gestión de carteras autorizada por la Comisión de Mercados de Capitales (SPK)

• Se recomienda buscar asesoramiento de expertos en materia de impuestos y contabilidad

• los Fondos de Inversión Inmobiliaria (REIF, por sus siglas en inglés) no son solo vehículos de inversión, sino también instituciones de inversión colectiva reguladas .

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7. Conclusión

Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (REIF) ofrecen importantes oportunidades a los inversores en Turquía, gracias a sus ventajas fiscales y a un sólido marco legal. Estas estructuras proporcionan un entorno atractivo, especialmente para que el capital extranjero acceda con seguridad al sector inmobiliario. Sin embargo, antes de tomar una decisión de inversión, conviene examinar detenidamente la normativa de la Comisión de Mercados de Capitales (SPK) y la legislación fiscal, y, si fuera necesario, consultar con un abogado.