Wie wirkt sich ein Tarifvertrag auf Investitionsentscheidungen aus?

EINGANG

Bei Unternehmensübernahmen, Fusionen oder Investitionsprozessen sollte die Due-Diligence-Prüfung die Personalstruktur eines Unternehmens nicht nur anhand von Gehalts- und Dienstaltersdaten, sondern auch anhand des Organisationsgrades der Gewerkschaften unter den Arbeitnehmern und der geltenden Tarifverträge beurteilen.

Tarifverträge regeln nicht nur die Löhne der Arbeitnehmer, sondern auch eine Vielzahl von Rechten und Pflichten, von Arbeitszeiten und Sozialleistungen bis hin zu Kündigungsverfahren und Sozialleistungen. Daher hat der Inhalt eines bestehenden oder laufenden Tarifvertrags aus Investorensicht direkte Auswirkungen auf zukünftige Fixkosten, rechtliche Risiken und den Betriebsfrieden.

Dieser Artikel beschreibt detailliert, wie Tarifverträge aus der Perspektive eines Investors analysiert werden sollten, welche rechtlichen Implikationen sich aus den Verpflichtungen der Gewerkschaften ergeben, welche Umsetzungsrisiken bestehen (anhand einer Fallstudie) und welche Präventivmaßnahmen ergriffen werden können.

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1. Was ist ein Tarifvertrag? Grundlegender Rechtsrahmen

Gemäß Gesetz Nr. 6356 über Gewerkschaften und Tarifverträge:

Ein Tarifvertrag wird zwischen einer autorisierten Gewerkschaft und dem Arbeitgeber oder Arbeitgeberverband geschlossen und gilt für die am Arbeitsplatz beschäftigten Arbeitnehmer:

• Gebühr,

• Soziale Rechte,

• Arbeitsbedingungen

• Disziplinarverfügung,

• Es handelt sich um einen privatrechtlichen Vertrag, der aufsichtsrechtliche Bestimmungen zu Angelegenheiten wie Kündigungsbedingungen enthält
  

Aus der Sicht eines Investors ist ein Tarifvertrag:
„Eine Reihe verbindlicher Verpflichtungen, die in Zukunft unweigerlich erfüllt werden müssen.“

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2. Warum ist eine Überprüfung des Tarifvertrags im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung notwendig?

Die Personalkosten und die Organisationsstruktur eines Unternehmens werden maßgeblich durch Tarifverträge bestimmt. Daher:

• Laufende oder kurzfristige Tarifverträge

• Aktuelle Verpflichtungen im Bereich der sozialen Rechte

• Leistungen wie Boni, Prämien, Treibstoffzuschüsse, Urlaubsbeihilfen, Heiratsbeihilfen usw

• Bestimmungen zur Arbeitsplatzsicherheit und zum Gewerkschaftsschutz

• Geschichte kollektiver Arbeitskonflikte wie Streikverbote oder Streikdrohungen

Dies offenbart versteckte Kosten und Nachhaltigkeitsrisiken für den Investor.

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3. Risikoaspekte des Tarifvertrags aus Investorensicht

a. Finanzielle Verpflichtungen

• Wenn Gehaltserhöhungen automatisch festgelegt werden, kann dies zusätzlich zur Inflation eine Belastung darstellen.

• Praktiken wie die jährliche Zahlung eines Bonus in Höhe von vier Monatsgehältern an die Arbeitnehmer erhöhen die Fixkosten.

• Bestimmte Sozialprogramme (z. B. Treibstoffzuschüsse, Bildungsbeihilfen) können die Finanzplanung eines Unternehmens erschweren.

b. Hindernisse für die Beendigung

• Es ist schwieriger, das Arbeitsverhältnis von Arbeitnehmern zu beenden, die durch einen Tarifvertrag unter den „Gewerkschaftsschutz“ fallen.

• Willkürliche Entlassungen können erhebliche Entschädigungskosten nach sich ziehen.

• Der Tarifvertrag kann spezifische Verfahren für Disziplinarmaßnahmen vorsehen (Vorverfahren, Benachrichtigung der Gewerkschaft, Protokollführung usw.).

c. Risiko der Neuverhandlung

• Läuft der aktuelle Tarifvertrag aus, können die Verhandlungen über einen neuen Vertrag in einen kollektiven Arbeitskampf münden.

• Solche Aktionen können den Betriebsfrieden stören, zum Beispiel durch Arbeitsverlangsamungen oder Streikdrohungen.

• Ändert sich die Investitionsstrategie eines Arbeitgebers (zum Beispiel hin zur Digitalisierung oder zum Outsourcing), kann dies zu Widerstand seitens der Gewerkschaften führen.

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4. Fallstudie: L Metal Inc. und Überprüfung des Tarifvertrags vor der Übernahme

Situation:

Ein ausländischer Investmentfonds ist an der Übernahme von L Metal A.Ş. interessiert. Das Unternehmen hat 450 Mitarbeiter, von denen 370 Mitglieder der türkischen Metallarbeitergewerkschaft (Türk Metal Sendikası) sind, und es besteht ein Tarifvertrag für den Zeitraum 2023-2025.

Gemäß dem Tarifvertrag:

• Alle Arbeitnehmer erhalten jährlich eine Prämie in Höhe von vier Monatsgehältern

• Treibstoffzuschuss: 5.000 TL netto jährlich

• Bildungsbeihilfe pro Kind: 3.000 TL jährlich

• Besondere Schutzmaßnahmen für den Gewerkschaftsvertreter im Wiedereinstellungsverfahren

• Gehaltserhöhungen: Verbraucherpreisindex + 5 Punkte

Analyse:

• Die Lohnkosten steigen real um über 20 %.

• Bonuszahlungen erhöhen die Lohnkosten um 33 %.

• Der Plan, nach der Investition Personal abzubauen, wird aufgrund von Hindernissen seitens der Gewerkschaft nicht umgesetzt.

Abschluss:

Da der Investor davon ausging, dass diese Verpflichtungen noch weitere 3 Jahre andauern würden, hat er das Kaufangebot angepasst und den Wert um 2,7 Millionen Dollar reduziert.

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5. Laufzeit, Gültigkeit und Änderungsmöglichkeiten des Tarifvertrags

• Tarifverträge können für einen Zeitraum von höchstens 3 Jahren abgeschlossen werden (6356/34).

• Die Bestimmungen abgelaufener Tarifverträge bleiben so lange in Kraft, bis ein neuer Tarifvertrag abgeschlossen ist.

• Der Arbeitgeber hat kein Recht, den Tarifvertrag einseitig zu kündigen.

• Bei einem Inhaberwechsel des Unternehmens ist der Tarifvertrag auch für den neuen Arbeitgeber bindend. (Regelung zum Betriebsübergang)

Ein Investor kann daher nicht denken: „Wir werden diese Rechte von Grund auf neu definieren, wenn wir das Unternehmen übernehmen.“ Ein Tarifvertrag ist wie eine Kette von Verpflichtungen, die an das Unternehmen gebunden sind.

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6. Fragen, die Investoren zu Tarifverträgen stellen sollten

1. Gibt es für das Unternehmen einen gültigen Tarifvertrag?

2. Mit welcher Gewerkschaft wurde der Vertrag unterzeichnet und für wie viele Jahre?

3. Was ist das Ablaufdatum des Vertrags und wie sieht der Zeitplan für die anschließenden Verhandlungen aus?

4. Sind die Bestimmungen des Tarifvertrags für den Arbeitgeber bindend oder gibt es Ausnahmen?

5. Wie hoch ist der jährliche Betrag an Boni, Sozialleistungen und sonstigen Vergünstigungen?

6. Gibt es irgendwelche spezifischen Bestimmungen bezüglich der Arbeitsplatzsicherheit?

7. Wie viele Gewerkschaftsvertreter gibt es und welche Befugnisse haben sie?

8. Gab es in der Vergangenheit Streiks oder kollektive Auseinandersetzungen?

9. Sind die Bestimmungen des Tarifvertrags mit der Wachstumsstrategie des Unternehmens vereinbar?

10. Haben wir als neuer Arbeitgeber die Möglichkeit, den Tarifvertrag zu ändern?

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7. Empfehlungen für die Berichterstattung über Tarifverträge

• Der vollständige Text des Tarifvertrags sollte analysiert und auf Basis jeder einzelnen Klausel eine Tabelle erstellt werden.

• Der monetäre Gegenwert der jährlichen Rechte und Pflichten sollte berechnet werden.

• Der Verhandlungsprozess und die Beziehungen zur Gewerkschaft sollten schriftlich zusammengefasst werden.

• Frühere Streitigkeiten und Gerichtsakten mit der Gewerkschaft sollten geprüft werden.

• Die Gewerkschaftszugehörigkeit von Mitarbeitern in Schlüsselpositionen sollte analysiert werden.

• Die Wachstums- und Transformationspläne des Unternehmens sollten mit der Übereinstimmung des Tarifvertrags verglichen werden.

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8. Fazit: Ist ein Tarifvertrag ein Risikoindikator in den Augen der Investoren?

Tarifverträge gewährleisten zwar Arbeitsplatzsicherheit und sozialen Frieden, stellen aber gleichzeitig Kosten- und Flexibilitätseinschränkungen für Investoren dar. Daher sollten Investitionsentscheidungen in einem Unternehmen mit Tarifvertrag nicht nur finanzielle, sondern auch organisatorische und rechtliche Verpflichtungen berücksichtigen.

Bewertungsstudien, die ohne detaillierte Analyse des Inhalts des Tarifvertrags im Rahmen der Due-Diligence-Prüfung durchgeführt werden, können in Zukunft zu erheblichen Investitionsverlusten, Cashflow-Störungen oder Arbeitskonflikten führen.

Gamze Akbulut, Studentin der Rechtsfakultät