Comment les contrats d'affacturage affectent-ils la structure des comptes clients d'une entreprise ?

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Les contrats d'affacturage sont un outil couramment utilisé par les entreprises en quête de financement. Bien que ces structures, qui accélèrent les flux de trésorerie par la cession de créances, semblent avantageuses pour la protection du fonds de roulement, elles peuvent également engendrer de nombreux problèmes juridiques et financiers, tels que la détermination du véritable propriétaire des créances, les risques de recours, les interdictions de cession et les difficultés de recouvrement.

Les contrats d'affacturage doivent être examinés avec soin, notamment lors des audits préalables menés dans le cadre de fusions, d'acquisitions ou d'opérations d'investissement. La nature juridique de ces contrats et leur impact sur la structure des créances de l'entreprise sont des éléments essentiels pour les investisseurs en matière d'évaluation et d'analyse des risques.

Cet article examinera en détail les caractéristiques fondamentales des contrats d'affacturage, l'interdiction de cession, les conditions de recours et les processus de transfert des créances, et illustrera ces points par une étude de cas.

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1. Nature juridique des contrats d'affacturage

L'affacturage est un accord de financement entre les sociétés d'affacturage, qui opèrent en vertu de la loi n° 6361 sur les sociétés de crédit-bail, d'affacturage et de financement, et les entreprises qui souhaitent céder leurs créances commerciales.

Par contrat ;

• Les créances de l'entreprise sont cédées à la société d'affacturage

• Une société d'affacturage s'engage à recouvrer les paiements et/ou à garantir les créances en échange d'une commission

• L'entreprise génère des flux de trésorerie dès les premières semaines.

Les opérations d'affacturage se divisent en deux catégories : garanties (sans recours) et inévitables (avec recours). Cette distinction détermine quelle partie supporte les risques.

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2. Pourquoi les contrats d'affacturage sont-ils examinés lors du processus de vérification préalable ?

Les contrats d'affacturage sont importants pour les investisseurs pour les raisons suivantes :

• Une grande partie des créances a probablement été cédée à la société d'affacturage

• Les créances inscrites au bilan de l'entreprise peuvent en réalité être irrécouvrables

• En raison des clauses de recours, même si la créance est cédée, elle peut toujours être recouvrée

• Si des créances non cessibles ont été transférées, des litiges peuvent survenir avec des tiers

• Le risque de recouvrement peut affecter le retour sur investissement.

Par conséquent, les contrats doivent être analysés non seulement en fonction de leur existence, mais aussi en relation avec les dispositions qu'ils contiennent.

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3. Interdiction de cession : pourquoi est-elle essentielle du point de vue de la diligence raisonnable ?

a) Qu'est-ce que l'interdiction de cession ?

Les clauses contractuelles qui stipulent qu'une dette ne peut être transférée à un tiers sans le consentement du débiteur sont appelées « clauses d'interdiction de cession ». Cette interdiction ;

• Cela empêche le transfert des créances à des tiers

• Cela pourrait rendre juridiquement invalide la créance acquise par la société d'affacturage

• Cela pourrait contraindre l'entreprise à annuler l'opération d'affacturage.

b) Documents à examiner dans le cadre de la vérification préalable

• Sur quels contrats les créances cédées sont-elles basées ?

• Qu’il existe ou non une interdiction de cession dans ces contrats,

• Il convient de vérifier si la société d'affacturage a notifié le débiteur.

L’interdiction de céder ses droits est fréquemment incluse dans les contrats, notamment ceux conclus avec des institutions publiques ou de grandes sociétés de portefeuille privées.

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4. Droit de recours : Il s'agit du risque de dette cachée de l'investisseur

a) Recours, etc. Affacturage sans recours

• Avec l'affacturage avec recours : si le débiteur ne paie pas, la société d'affacturage recouvre la créance auprès de l'entreprise cédante.

• Affacturage sans recours : le risque lié à la créance est entièrement transféré à la société d’affacturage.

Bien que les opérations avec recours puissent sembler éliminer le risque pour l'entreprise, en réalité, la dette demeure.

b) Évaluation des risques

Lors de l'audit préalable, il convient de répondre aux questions suivantes :

• La société d'affacturage a-t-elle un droit de recours ?

• L'entreprise a-t-elle constitué des provisions pour cette dette ?

• Quel est l'état du recouvrement de créances ?

Les opérations avec recours, en particulier, créent une dette invisible pour l'investisseur.

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5. Processus de cession de créances : un contrat seul ne suffit pas

a) La notification de transfert a-t-elle été soumise ?

Si le débiteur n'a pas été informé par écrit de la cession de sa créance, le cessionnaire tiers (société d'affacturage) ne peut être considéré comme agissant de bonne foi. Dans ce cas, le débiteur peut néanmoins être justifié d'effectuer le paiement à la société créancière.

Cette situation :

• Cela engendre des problèmes de recouvrement

• Si le débiteur effectue un paiement à la mauvaise personne, la dette est confisquée

• La société d'affacturage reverse sa créance à l'entreprise.

b) Conformité aux registres comptables

Les contrats d'affacturage doivent être cohérents avec les documents comptables. Par exemple :

• Les frais de transfert ont-ils été correctement indiqués ?

• Les commissions et les intérêts sont-ils indiqués séparément ?

• Les informations relatives au solde des créances sont-elles correctes ?

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6. Étude de cas : Pertes dissimulées par l'affacturage

Situation :
Une entreprise de commerce électronique a connu d'importantes difficultés de trésorerie ces deux dernières années. Elle a donc cédé l'intégralité de ses créances clients auprès d'entreprises par le biais d'un affacturage avec recours. Lors de l'audit préalable, les créances ont été déclarées recouvrées. Cependant, les débiteurs n'ayant pas réglé leurs factures, la société d'affacturage réclame désormais à l'entreprise le montant de 4,8 millions de livres turques, conformément à l'accord.

Commentaire :
La structure du bilan, qui semble ne faire apparaître que des créances, comprend en réalité des passifs. Cette situation peut engendrer chez les investisseurs des problèmes de trésorerie et une perte de confiance. Le problème provient d’une analyse insuffisante du contenu des contrats d’affacturage.

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7. Liste de vérification de diligence raisonnable pour les investisseurs

– Sur quels contrats les créances sont-elles fondées ?
– Identification des contrats interdisant la cession
– Clause de recours dans le contrat avec la société d'affacturage
Notification de cession au débiteur
– Comptabilisation des opérations d'affacturage
– Présence d'une garantie de recouvrement dans les contrats
– Antécédents de recouvrement
– ​​Échéances et délais de paiement des créances

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8. Clauses risquées dans les contrats d'affacturage

* En cas de défaut de paiement du débiteur, la société d'affacturage peut exercer un recours contre le créancier.
* La société est responsable de la validité de la créance cédée
. * La cession de créances est valable même si le débiteur n'en a pas été informé.
* Des intérêts seront facturés en cas de retard de paiement.
* Une commission sera facturée en sus du montant à recouvrer.

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Conclusion

Les contrats d'affacturage sont des outils efficaces pour accroître la liquidité d'une entreprise. Toutefois, une structuration inadéquate ou un manque d'examen approfondi de ces contrats peuvent entraîner de graves conséquences pour les investisseurs, notamment un risque de dette cachée, un risque de créances douteuses et des ruptures de contrat.

Dans le cadre du processus de vérification préalable, les contrats d'affacturage doivent être évalués non seulement en tant que documents signés, mais aussi dans leur ensemble, y compris leurs conditions, les créances sur lesquelles ils reposent et les documents comptables qu'ils contiennent.

Gamze Akbulut, étudiante en droit