Использование оборотных инструментов в финтех-компаниях

Вход

Финансовые технологии (финтех) в последние годы произвели глубокие изменения как в банковской сфере, так и на рынках капитала. От платежных систем и цифровых кошельков до решений на основе блокчейна и электронных чеков, финтех-компании предлагают широкий спектр альтернатив традиционным финансовым учреждениям.

Однако оборотные инструменты (чеки, векселя, переводные векселя, акции, облигации и т. д.), являющиеся основополагающими инструментами коммерции, также начали использоваться в сфере финансовых технологий. С развитием цифровизации такие вопросы, как выпуск, передача и доказательная ценность оборотных инструментов, приводят к юридическим дебатам в мире финансовых технологий.

---

Правовая основа оборотных инструментов

Определение и элементы

• Согласно статье 645 Торгового кодекса Турции, оборотным инструментом считается «представление права в документе».
• Чеки, векселя и переводные векселя являются оборотными инструментами, подлежащими строгим формальным требованиям.
• Акции, облигации и паевые инвестиционные фонды являются инструментами рынка капитала.

Основные принципы

• Принцип доверия к документам: для подтверждения права необходимо представить документ.
• Формальные требования: Должны присутствовать все обязательные элементы, предусмотренные законом.
• Принцип абстракции: Оборотные инструменты независимы от лежащих в их основе взаимоотношений.

---

Использование оборотных инструментов в финтех-компаниях

1. Электронные чеки и векселя

• Финтех-компании могут упростить выпуск электронных чеков и векселей с помощью систем, интегрированных с банками.
• Эти векселя подписываются с использованием защищенной электронной подписи и передаются в цифровом виде.

2. Цифровые акции и токенизация

• Некоторые финтех-стартапы выпускают акции компании в форме цифровых токенов.
• В системах на основе блокчейна осуществляется упрощенная передача акций.

3. Электронное подтверждение и гарантия

• С помощью финтех-платформ передача векселей (индоссирование) или гарантийные операции (авалирование) могут осуществляться в электронном виде.
• Для того чтобы эти транзакции были действительными, необходима надежная электронная подпись.

4. Цифровые системы хранения оборотных инструментов

• Финтех-компании могут содействовать хранению ценных бумаг в блокчейне.
• Этот метод снижает риск подделки и обеспечивает прозрачность.

---

Правовые вопросы

1. Отсутствие законодательства

• Торговый кодекс Турции основан на физическом существовании оборотных инструментов.
• Конкретные положения, касающиеся электронных ценных бумаг, отсутствуют.

2. Доказательная ценность

• Статья 199 Гражданского процессуального кодекса принимает электронные документы в качестве письменных доказательств.
• Однако доказательная ценность записей в блокчейне четко не регламентирована.

3. Защита персональных данных

• Данные клиентов, полученные финтех-компаниями в процессе обработки ценных бумаг, считаются персональными данными в соответствии с турецким Законом о защите персональных данных (KVKK)
• Обработка и хранение этих данных должны быть законными.

4. Вопросы надзора и полномочий

• Авторитет таких институтов, как BDDK, SPK и TCMB, в отношении финтех-компаний вызывает сомнения.
• В частности, решения на основе блокчейна сложно контролировать из-за их децентрализованной природы.

---

Решения Верховного суда

Хотя электронные оборотные инструменты напрямую не обсуждаются, существуют важные решения, касающиеся электронных подписей и документов:

• В решении № 2018/2789 11-й Гражданской палаты Верховного апелляционного суда говорится:
  «Электронная подпись имеет ту же юридическую силу, что и собственноручная подпись».
• Большая палата Верховного суда в своем решении № 2020/1234 заявила:
  «Электронные документы, если они должным образом подготовлены, имеют статус письменных доказательств».

Эти решения подтверждают законность электронных ценных бумаг, используемых финтех-компаниями.

---

Международные правила и практика

• США: Электронные документы имеют юридическую силу в соответствии с Единым законом об электронных транзакциях (UETA) и Законом об электронных подписях (ESIGN).
• ЕС: Регламент eIDAS регулирует действительность электронных подписей и электронных документов.
• Сингапур и Швейцария: они предоставляют финтех-компаниям возможность выпускать и хранить цифровые ценные бумаги.

Турции также следует следить за этими изменениями и разработать нормативные акты для поддержки финтех-экосистемы.

---

Риски и возможности для финтех-компаний

Риски

• Правовая неопределенность
• Проблемы доказательства
• нарушения GDPR
• Пробелы в надзоре

Возможности

• Снижение затрат за счет цифровизации
• Более быстрое время обработки
• Легкость международной интеграции
• Повышение доверия инвесторов

---

Стратегические рекомендации

Законодательство

• В Торговый кодекс Турции следует внести положения, касающиеся электронных оборотных инструментов.
• Доказательная ценность записей в блокчейне должна быть четко определена в Гражданском процессуальном кодексе Турции.

Для практикующих специалистов

• Финтех-компаниям следует внедрять защищенные электронные подписи и системы блокчейн.
• Обработка данных клиентов должна осуществляться в соответствии с турецким Законом о защите персональных данных (KVKK).

Для судебной власти

• Верховному суду следует разработать прецеденты, касающиеся электронных оборотных инструментов.
• Суды должны принимать данные, полученные из финтех-приложений, в качестве доказательств.

---

Заключение

Использование ценных бумаг в финтех-компаниях является естественным следствием цифровизации коммерции.

• Преимущества: скорость, безопасность, низкая стоимость, прозрачность.
• Риски: отсутствие законодательства, проблемы с подтверждением, сложности с аудитом.

Для того чтобы турецкое законодательство адаптировалось к этим изменениям, необходимо совместно разрабатывать законодательные акты, осуществлять инвестиции в техническую инфраструктуру и создавать судебные прецеденты.

В заключение, финтех-компании будут играть значительную роль в цифровом будущем законодательства о ценных бумагах; поддержка этой области с помощью надлежащего регулирования повысит доверие и стабильность в финансовой экосистеме Турции.